Koks skirtumas tarp dividendų normos ir dividendų pajamingumo?

Dividendų norma yra dar vienas būdas pasakyti „dividendai“, tai yra dividendų suma, sumokėta už dividendus mokančias akcijas. Dividendų pajamingumas yra dabartinės akcijų kainos ir šiuo metu išmokėtų dividendų procentinis santykis. Abu dalykai yra naudingi investuotojams, nors dividendų pajamingumas paprastai yra informatyvesnis.

Dividendų mokėjimo pagrindai

Valstybinės įmonės dažnai grąžina tam tikrą pelno sumą savo akcininkams. Tai gali būti išmokėjimas grynaisiais pinigais dividendų čekio forma arba papildomos įmonės atsargos. Dėl dividendų nusprendžia bendrovės direktorių taryba ir jie yra įtraukiami į tos įmonės grąžinto darbo užmokesčio sąskaitą, kuri sumažinama išmokėtų dividendų suma.

Dividendų aprašymo būdai

Yra du įprasti dividendų apibūdinimo būdai. Pirmasis, vadinamas dividendų norma, yra deklaruotų metinių dividendų suma doleriais. Atkreipkite dėmesį, kad daugelis įmonių kas ketvirtį išleidžia dividendų čekius. Tokiu atveju dividendų norma yra bendra išmokėtų dividendų suma už keturis finansinių metų ketvirčius.

Antrasis dividendų apibūdinimo būdas, vadinamas dividendų pajamingumu, gaunamas atlikus paprastą skaičiavimą:

Dividendų pajamingumas = Deklaruoti dividendai ÷ Dabartinė akcijų kaina

Pavyzdžiui, už akcijas, kurių dabartinė akcijų kaina yra 75 USD, metinis dividendas yra 3,25 USD už akciją. Kai 3,25 padalijama iš 75, tai lygi 0,0433. Bendrovės dividendų pajamingumas siekia 4,33 proc.

Įvertinimas arba pajamingumas: kuris yra geresnis?

Kai svarstote galimybę investuoti į dividendus mokančias akcijas, beveik neabejotinai labiau domitės jų pajamingumu nei jų normomis. Štai kodėl: jei turite 10 000 USD, kuriuos ketinate investuoti į dividendus mokančias akcijas, esate susirūpinę, kiek dividendų pinigų galite gauti iš tų 10 000 USD. Pelningumo lygtyje „Derlius = dividendai ÷“ akcijų kaina galite išspręsti pajamingumo lygtį padauginę abi puses iš akcijų kainos, kuri šiame pavyzdyje duoda:

Pelningumas ⋅ Akcijos kaina (10 000) = Dividendai

Jei pajamingumas yra 4 proc., Gausite 400 USD dividendų iš 10 000 USD investicijos. Jei pajamingumas yra 5 proc., Gausite 500 USD dividendų. Kuo didesnis vidutinis 10 000 USD pelnas, kurį laikote dividendus mokančiose akcijose, tuo daugiau pinigų kišenėje.

Jei esate pensininkas ir procentą savo pensijų fondų laikote dividendus mokančiose akcijose, jūsų tiesioginis susidomėjimas gali būti susijęs su visa jūsų numatoma gauti dividendų suma, kuri yra visų akcijų dividendų norma. Tai pinigai, iš kurių planuojate gyventi ateinančius 12 mėnesių.

Net tada, ilgainiui, tikriausiai labiau domėsitės pajamingumu. Jei savo portfelyje laikote 100 000 USD dividendus mokančių akcijų ir jos duoda 2,8 proc., Parduodant mažesnio pelningumo akcijas ir perkant kitos įmonės didesnio pelningumo akcijas (darant prielaidą, kad rizika yra lygi), padidinsite pelningumą. kad 100 000 USD. Jei galite pagerinti vidutinį pajamingumą nuo 2,8 iki 4,0 procentų, tai dar 1200 USD metinių pensijų pajamų.

Dividendų pajamingumas ir rizika

Aukščiau pateiktame pavyzdyje, prekiaudami 100 000 USD dividendus mokančiomis akcijomis, kurios uždirbo 2,8 proc. Už tą pačią dolerių akcijų sumą, gaunančios 4,0 proc., Padidinote savo metines pajamas 1 200 USD. Realiame pasaulyje akcijų mainai retai būna tokie paprasti ir reikalauja įvertinti santykinę riziką, kurią gali sukelti jūsų perkamos akcijos, palyginti su mažesnio pelningumo akcija, kurią dabar turite. Vertinant riziką gali būti atliekami keli nereikšmingi skaičiavimai.

Laimei, jūsų internetinio brokerio tyrimų puslapis atliko keletą pagrindinių skaičiavimų. Nors rizikos vertinimo duomenys užpildo knygų lentynas, svarbiausia ieškoti akcijų beta. Tai parodo, ar dividendų pajamingos akcijos, kurias ketinate pirkti, atitinka jūsų rizikos profilį, o tai yra nelengva pasakyti, ar šių akcijų laikymas savo portfelyje yra rizika, kurią norite prisiimti.

Beta reitingų palyginimas

Kažkur savo brokerio tinklalapių tyrimų skyriuje rasite, kad jūsų planuojamos įsigyti akcijos turi beta reitingą. Štai kaip veikia beta vertinimas: jei tam tikra akcija brangsta ir krenta taip pat, kaip ir rinka, kurią galite apytiksliai vertinti kaip „S&P 500“ indeksą, tada jos beta beta yra 1. Akcijos, kurių betos yra didesnės nei 1, siūlo proporcingai didesnę riziką. nei rinkos vidurkis, o akcijos, kurių betos yra mažesnės nei 1, siūlo proporcingai mažesnę riziką.

Nors analitikas gali atlikti visų rūšių sudėtingus skaičiavimus, kurie gali atlikti rizikos vertinimą, jums yra gana paprasta nykščio taisyklė, leidžianti jums pradėti: jei ketinate apsikeisti dividendus mokančiomis akcijomis A akcijomis B, nes A pajamingumas yra 1,7 o B pelningumas yra 2,4, prieš pradėdami prekiauti, pasidomėkite jų atitinkamomis betomis. Jei betos yra panašios, tada B reiškia geresnę investiciją. Jei pajamingumas yra panašus, tačiau B akcijų beta versija yra mažesnė, tai geresnė investicija nei A.

CAPM rizikos vertinimo formulė

Vien tik beta įvertinimas suteikia jums gerą rizikos įvertinimo pradžią, tačiau nesuteikia galimybės nustatyti, ar, pavyzdžiui, A akcijų beta beta ir 3,8 pajamingumas yra geresnė investicija nei B akcijų, kurių beta yra 0,6, o išeiga - 3,5. To atlikimo būdas vadinamas kapitalo turto kainodaros modeliu (CAPM). CAPM formulės paaiškinimas gerokai peržengia šio straipsnio taikymo sritį, tačiau čia yra svarbiausia informacija, kurią turite žinoti:

  • Visų biržoje kotiruojamų akcijų CAPM galite ieškoti internete, ieškodami „Google“ „CAPM [akcijų pavadinimas]“.

  • Palyginę dviejų akcijų CAPM, galite nustatyti, kuri iš jų yra geresnė investicija - didesnė grąža, kai atsižvelgiama ir į sisteminę riziką. Sisteminė rizika yra rinkos rizika, viršijanti konkretaus akcijų portfelio riziką. Vyraujanti palūkanų norma yra vienas sisteminės rizikos pavyzdžių.